التجزئة ، خارج الصرف الفوركس أنشطة مدير

سيك تتبنى التجزئة قواعد الصرف الأجنبي من أجل منع تعديل دود فرانك من تعطيل أسواق الفوركس التجزئة الولايات المتحدة الأمريكية أغسطس 2 2013 لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (لدكوزيكردكو) في 11 يوليو 2013 اعتمدت القاعدة 15b12-1 (لدكوفينال روليردكو) تحت الأوراق المالية قانون التبادل لعام 1934 بصيغته المعدلة (لدكوكسشانج أكتردكو) من أجل السماح للمشاركين في السوق بالاستمرار في الاستفادة من الوصول إلى أسواق الصرف الأجنبي (لدكوفوريكسردكو). (1) وفي غياب القاعدة النهائية، يعدل تعديل قانون بورصة السلع بصيغته المعدلة ( لدكوسردكو) الذي تم تنفيذه بموجب المادة 742 من قانون دود-فرانك لإصلاح وول ستريت وحماية المستهلك (لدكودود-فرانكردكو) كان من شأنه أن يمنع تجار الوساطة من الدخول في معاملات الفوركس بالتجزئة أو تنفيذها مع أي شخص ما عدا مشارك في العقد غير مؤهل ل لدكو (لدكويبردكو). 2 دود-فرانك سيكتيون 742 فقط تجار الفوركس بالتجزئة والبنوك وشركات التأمين وتجار العمولات الآجلة (لدكوفمسردكو) والوسطاء الوكلاء المسجلين لدى المجلس الأعلى للتعليم قد يعملون كصانعي سوق في معاملات الفوركس. إن معظم معامالت الفوركس التي تدخلها هذه األطراف هي مع شركات التمويل األوروبية، مثل الشركات والبنوك التي تسعى للتحوط من المخاطر المرتبطة بالتقلبات في العمالت األجنبية التي قد تكون فيها أصولها محددة. ومع ذلك، كما أوضح المجلس الأعلى للتعليم في اعتماد الإفراج عن، لدكوان السنوات الأخيرة، وقد وضعت السوق الثانوية خارج البورصة لفوركس ل customers. rdquo التجزئة 3 نظرا للمخاطر المتصورة للمستثمرين التجزئة في هذا السوق، عدل قانون دود فرانك سي لجعله غير قانوني لأي وسيط تاجر 4 للدخول في معاملة الفوركس بالتجزئة، إلا إذا كان الطرف المقابل هو إكب، إلا وفقا لقاعدة صادرة عن المجلس الأعلى للتعليم. ولتنفيذ هذا الحكم، اعتمد المجلس الأعلى للأوراق المالية مبدئيا القاعدة المؤقتة المؤقتة المؤقتة 15b12-1T من أجل السماح لمتعهدي الوسيط بالاستمرار في العمل في أسواق الفوركس بالتجزئة دون أي انقطاع. 5 تم تعيين القاعدة النهائية المؤقتة لتنتهي في 16 يوليو 2013 تسمح القاعدة النهائية لتجار الوساطة بالعمل وفقا لقاعدة صادرة عن المجلس الأعلى للأوراق المالية إلى أن يبدأ سريان الحكم النهائي لغروب الشمس في 16 يوليو 2016. مخاوف اللجنة العليا للسوق مع تعطيل السوق واستشهد المجلس بعدم القدرة المحتملة لتجار الوساطة على تسوية معاملات الأوراق المالية المقومة بعملات أجنبية لعملاء التجزئة، وأعرب عن قلقه من أنه بدون القاعدة المؤقتة النهائية المؤقتة 15b12-1T أو القاعدة النهائية، فإن دود-فرانك سيكتيون 742 لدكوماي لها عواقب وخيمة على بعض الأسواق في غياب وضع القواعد من قبل SEC. rdquo 6 قلق آخر أعرب عنه المجلس الأعلى للتعليم مع السماح للقاعدة المؤقتة النهائية المؤقتة أن تنتهي هي أن فمبروكر التجار المسجلين مع كفتك و سيك سيكون لها لإغلاق حسابات النقد الاجنبى التجزئة في حين فمس المسجلة فقط لدى لجنة التجارة الحرة (كفتك)، أن تستمر في العمل وفقا لقواعد اللجنة. وكان من نتائج هذا السيناريو أن عملاء عملاء فسمبروكر كان عليهم إقفال حساباتهم وفتح حسابات جديدة مع شركات السوق المالية من أجل الوصول إلى أسواق الفوركس بالتجزئة. وفي ضوء هذه المخاوف، تسمح القاعدة النهائية لأسواق الفوركس بالتجزئة بالاستمرار في العمل في حالتها الحالية بحيث يمكن للمجلس الأعلى للتعليم أن يقاس السوق. وربما وضع قواعد أكثر استهدافا لفوركس التجزئة أو للنظر في أي قواعد أن منظمة التنظيم الذاتي (كوتسروكوت) قد تقترح بشأن أعضائهاشركة التجزئة الفوركس وأنشطة. ردكو 7 بالإضافة إلى ذلك، ذكرت اللجنة العليا للاستثمار أنه يعتقد أن عدم السماح للتعديل دود فرانك للتدخل في أسواق الفوركس التجزئة لدكويس المناسبة في هذا الوقت للسماح للوسطاء تجار لمواصلة الانخراط في معاملات الفوركس التجزئة تخضع للقيود القائمة بموجب سيك و فينرا القواعد في حين يتم النظر في أي متطلبات إضافية للتجزئة الفوركس من أجل الاحتفاظ بالخيارات الحالية للتجزئة والمستثمرين للوصول إلى أسواق العملات الأجنبية. ردكو 8 اعترف المجلس الأعلى للتعليم أيضا مخاوفها بشأن أسواق الفوركس التجزئة، ولا سيما إمكانية الممارسات المسيئة مثل مضللة الإعلانات أو ممارسات البيع. وفي الوقت نفسه، قامت لجنة الأوراق المالية والبورصات أيضا بتقدير المخاوف المذكورة أعلاه، بما في ذلك تعطيل النشاط المشروع في أسواق الفوركس بالتجزئة. وبعد النظر في هذه العوامل المتنافسة، تضمن المجلس الأعلى للبورصة حكم غروب الشمس ينص على تاريخ إنهاء القاعدة النهائية في 16 يوليو 2016، بحيث قامت لجنة الأوراق المالية والبورصات بإجراء فترة معقولة من الوقت للنظر في ما إذا كانت هناك متطلبات إضافية لتجار الوساطة الذين يشاركون في تجارة الفوركس التجزئة قد تكون مناسبة مع تجنب أي انقطاع أو عواقب غير مقصودة على وسيط التجار و customers. rdquo 9 القاعدة النهائية بسيطة في تطبيق نداش أي وسيط تاجر قد تشارك في معاملات الفوركس التجزئة طالما يتوافق الوسيط وسيط مع قانون الصرف والقواعد الواردة أدناه، ويتوافق مع القواعد ذات الصلة من أي سرو التي الوسيط وسيط هو عضو. وعلاوة على ذلك، تنص القاعدة النهائية على أن أي وسيط تاجر تاجر يتوافق مع هذه القواعد سرو سوف يكون لدكوديميد أن يتصرف وفقا لقاعدة أو اللوائح التنظيمية كما هو مطلوب من قبل تعديل دود فرانك إلى سي. ومن المسائل الرئيسية التي نظر فيها المجلس الأعلى للأوراق المالية تعريف معاملة الفوركس بالتجزئة. ويدرج بيان التبني أنواعا معينة من المعاملات المستبعدة من التعريف، مثل: معاملات الفوركس الفورية، التي تحدث عندما يتم تبادل عملة واحدة لآخر ويحدث الصرف في غضون يومين تشمل المعاملات الفوركس الفوري الفوركس صفقات التحويل، والتي تحدث عند تبادل العملات الأجنبية تسهل الصفقة تسوية العقود الآجلة للمعاملات الأمنية الأجنبية، رهنا ببعض الشروط والخيارات المنفذة في البورصة المسجلة بموجب البند 6 (أ) من قانون الصرف. الأھم من ذلك، أن تعریف معاملة الفوركس بالتجزئة یتضمن معاملة مع شخص آخر غیر إكب بعملة أجنبیة وھو: عقد بیع سلعة للتسجیل في المستقبل (أو خیار علی ھذا العقد) خیار (غیر ذلك) من خيار يتم تنفيذه أو تداوله في بورصة الأوراق المالية الوطنية المسجلة وفقا للقسم 6 (أ) من قانون البورصة) أو التي يقدمها الوسيط أو الوكيل على أساس الاستدانة أو الهامش، أو بتمويل آخر من قبل وسيط أو تاجر. (11) يشمل هذا التعريف التداول بالمضاربة والتحوط بعملة أجنبية. وتشمل أيضا المعاملات الفورية المتداولة وهي عقود تتطلب عادة التسليم في غضون يومين ولكن الأطراف المقابلة تجدد العقد إلى أجل غير مسمى كل يوم حتى لا يتم تسليم أي عملة حتى يلغي أحد الطرفين المركز بعد فترة طويلة من الاتفاق المبدئي الذي يستغرق يومين. 12 بالإضافة إلى ذلك، من أجل أن تتوافق أنشطة الوساطة المالية الخاصة بالوساطة في تجارة التجزئة مع القاعدة 15b12-1، يجب على وسيط التاجر أن يمتثل لبعض المتطلبات الأخرى، بما في ذلك الإفصاح وحفظ السجلات وصافي رأس المال والهامش والإبلاغ ومتطلبات السلوك التجاري. وقد اتخذ المجلس الأعلى للاستثمار الخطوة المناسبة للسماح لأسواق الفوركس بالتجزئة بالعمل تحت الوضع الراهن لمدة ثلاث سنوات أخرى في حين تجري المزيد من الدراسات من أجل إجراء تغييرات مستنيرة لأسواق الفوركس بالتجزئة. وقد أظهر اعتماد سيكرسكو للقاعدة النهائية في هذا النموذج استعداد سيكرسكوس للالتزام بولاية الكونغرس المفروضة عليها من قبل دود-فرانك القسم 742، في الوقت نفسه، في محاولة لتجنب المزيد من الاضطراب في السوق. لعرض جميع تنسيق هذه المقالة (على سبيل المثال، الجداول، الحواشي)، يرجى الوصول إلى الأصل هنا. تداول العملات الأجنبية في 10 سبتمبر 2010، نشرت كفتك في اللوائح النهائية للسجل الفدرالي بشأن معاملات العملات الأجنبية خارج البورصة. (75 مجلس الاحتياطي الاتحادي رقم 55410). وتنفذ القواعد أحكام قانون إصلاح وود ستريت وقانون حماية المستهلك في دود فرانك، وقانون الأغذية والمحافظة على الطاقة والطاقة لعام 2008، الذي يوفر معا سلطة كفتك ذات سلطة واسعة للتسجيل وتنظيم الكيانات الراغبة في العمل كمعامالت مع أطراف أجنبية، أو إلى وسيط، من خالل عمليات الصرف األجنبي) الفوركس (. تصبح القواعد النهائية سارية المفعول في 18 أكتوبر 2010. وقد وضعت قواعد الفوركس النهائية شروطا من بينها التسجيل والإفصاح وحفظ السجلات والتقارير المالية والحد الأدنى لرأس المال والسلوك التجاري والمعايير التشغيلية الأخرى. على وجه التحديد، تتطلب اللوائح تسجيل الأطراف المقابلة التي تقدم عقود البيع بالعملات الأجنبية بالتجزئة إما لتجار العمولات الآجلة (فمس) أو تجار التجزئة الأجانب (رفدس)، وهي فئة جديدة من المسجل. كما سيطلب من الأشخاص الذين يطلبون الأوامر أو يمارسون سلطة تجارية تقديرية أو يقومون بتشغيل برك سباحة فيما يتعلق بسوق النقد الأجنبي للأفراد أن يسجلوا إما كوسطاء سماسرة أو مستشاري تجارة السلع أو مشغلي تجمع السلع (حسب الاقتضاء) أو كأشخاص مرتبطين بهذه الكيانات. لدكو أوثرويز ريجولاتيدردكو الكيانات، مثل المؤسسات المالية والوسطاء المسجلين سيك أو المتعاملين، لا تزال قادرة على العمل كأطراف مقابلة في مثل هذه المعاملات تحت إشراف الجهات التنظيمية الرئيسية. وتشمل القواعد النهائية المتطلبات المالية المصممة لضمان السلامة المالية للشركات التي تمارس معاملات الفوركس بالتجزئة وحماية العملاء القوية. على سبيل المثال، فمس و رفيدس مطلوبة للحفاظ على رأس المال الصافي من 20 مليون زائد 5 في المئة من المبلغ، إن وجدت، التي الالتزامات إلى عملاء الفوركس التجزئة تتجاوز 10 مليون دولار. سوف تخضع الرافعة المالية في حسابات عملاء الفوركس بالتجزئة لمتطلبات الإيداع الأمني ​​التي تحددها الرابطة الوطنية للعقود الآجلة ضمن الحدود التي توفرها اللجنة. ويتعين على جميع الأطراف المقابلة في سوق الفوركس بالتجزئة والوسطاء توزيع بيانات الإفصاح عن المخاطر الخاصة بفوركس للعملاء والامتثال لمتطلبات حفظ السجلات والإبلاغ الشاملة. في عام 2001 و 2002 و 2007 ونداش قبل صدور القواعد المقترحة والنهائية أصدرت لجنة وقسم الرقابة والرقابة الوسيطة عددا من التنبيهات بشأن تداول العملات الأجنبية من قبل عملاء التجزئة. وتلغي هذه التنصيحات ولم تعد فعالة. ولا تشمل الولاية التنظيمية ل كفتكرسكوس الأنشطة الاحتيالية المتعلقة باستخدام الدولار الأمريكي لشراء العملة الأجنبية لتسليمها الفعلي الفعلي.